엠플러스 수주잔고 1,721억→631억...남은 일감은 넉 달 반

미국 배터리 공장 건설 일정이 수시로 뒤바뀌고 있다. 그 여파는 배터리 장비 제조사의 실적표에 고스란히 나타난다. 이차전지 조립 장비 업체 엠플러스는 올해 공급계약 2건의 해지를 통보받았다. 지난 3월 말 미국 배터리 제조사 아워넥스트에너지와 맺은 407억원 규모, 5월 초 포드와 SK온의 합작사 블루오벌SK와 맺은 326억원 규모의 계약이다.

회사는 2차례 모두 자사 책임이 아니라고 밝혔고, 이 설명은 사실과 일치한다. 지난 3월 아워넥스트에너지와 맺은 계약에서 받은 선수금 306억원은 돌려줄 의무도 없다. 하지만 2건의 해지액을 합치면 733억원으로, 작년 말 수주잔액 1,721억원의 43%에 이른다. 공식 발표나 공시 자료 어느 곳에도 이 같은 비율은 담기지 않았다.

남은 일감의 실상은 지난 8월 14일 공시한 반기보고서에 담겨 있다. 남은 수주잔액은 631억원에 그친다. 같은 표에 올해 상반기 매출 830억원이 함께 기록돼 있어, 상반기처럼 월 138억원씩 나가면 남은 일감은 4개월 반 만에 소진된다는 계산이 나온다. 회사 역시 사업보고서에서 주요 사업 위험으로 "고객사의 프로젝트 일정 조정, 납기 지연 또는 발주 취소"를 꼽았다.

겉으로 드러난 숫자만 보면 올해 실적은 양호해 보인다. 1분기 매출 510억원, 영업이익 102억원으로 영업이익률 20%를 기록하자 회사는 작년 연간 수치인 13.3%를 넘어섰다고 밝혔다. 하지만 2분기 실적은 매출 320억원, 영업이익 40억원으로 꺾였다. 작년 2분기의 596억원, 122억원에서 각각 절반과 3분의 1 수준으로 급감한 탓이다. 상반기 순이익도 영업 외 요인 덕분에 작년 같은 기간 101억원에서 154억원으로 늘었다. 같은 기간 영업이익은 146억원에서 142억원으로 줄었지만, 그 격차는 환율과 파생상품 평가에서 발생한 금융수익이 메웠다.

현금흐름을 살펴보면 실상은 더 뚜렷하게 확인된다. 올해 상반기 영업활동에서는 현금 52억원이 순유출된 반면 작년 같은 기간에는 317억원이 들어왔다. 고객사가 장비를 인도받기 전에 미리 지급하던 선수금이 급감한 탓이다. 이 선수금은 2024년 말 1,101억원에서 작년 말 600억원, 올 6월 말 184억원으로 쪼그라들었다.