8년 연속 순이익 늘린 한국캐피탈, 1년 반 새 무수익여신 두 배로

한국거래소가 지난 1일 공개한 주가순자산비율(PBR)이 낮은 상장사 151곳 명단에 한국캐피탈이 이름을 올렸다. 거래소는 10월 22일을 기준으로 최근 3년간 PBR이 낮은 기업을 골랐고, 코스닥 상장사 가운데서는 PBR이 코스닥시장 하위 10% 이내인 기업을 명단에 포함했다.

11월 2일 종가 1,364원 기준 한국캐피탈의 시가총액 2,152억원은 지난해 말 자본총계 7,541억원의 0.29배다. 이 자본총계에는 회사가 2021년과 2023년 두 차례에 나눠 발행한 신종자본증권 1,500억원이 포함돼 있다. 신종자본증권은 회계상 자본으로 분류되지만 회사가 이자를 지급하는 자금이다. 재무제표에 반영된 신종자본증권 1,499억원을 빼면 보통주주에게 귀속되는 자본은 6,042억원이고, 시가총액은 이 자본의 0.36배다.

한국캐피탈의 순이익은 2017년 62억원에서 2018년부터 8년 연속 늘어 지난해 1,005억원으로 사상 최대를 기록했다. 리스회사로 출발한 이 회사는 현재 보유자산의 3분의 2를 대출로 운용하고 있다. 올해 상반기에는 대출 부실이 늘면서 불어난 대손비용이 이자이익 증가분의 상당 부분을 상쇄했다.

한국캐피탈은 1989년 설립돼 1994년 중부리스금융으로 이름을 바꾼 리스회사에서 출발했다. 2001년 6월에는 군인공제회가 중부리스금융의 최대주주가 됐다. 군인공제회는 군인공제회법에 따라 설립돼 군인과 군무원이 맡긴 저축을 운용하고 퇴직급여 등을 지급하는 공제기관으로, 현재 한국캐피탈 지분 80.41%를 보유하고 있다. 중부리스금융은 그해 10월 사명을 한국캐피탈로 바꿨고, 이듬해 경남리스금융을 합병했다.

모태인 리스 사업은 규모가 줄었다. 연간 리스 취급액은 2016년 4,304억원에서 지난해 2,533억원으로 감소했고, 리스시장 점유율은 2016년 3.54%에서 지난해 1.44%로 낮아졌다. 반면 연간 할부 취급액은 2018년 482억원에서 지난해 2,522억원으로 늘었고, 올해 상반기 할부금융 실행액의 90%는 내구재 구입 자금이었다. 그러나 현재 보유자산에서 리스가 차지하는 비중은 8.2%이고, 할부금융과 신기술금융은 합쳐도 8.4%에 그친다.

대출금 잔액은 2024년 말 3조 308억원에서 지난해 말 3조 5,764억원으로 18% 늘었고, 올해 6월 말에는 3조 7,321억원에 달했다. 대출 이자수익도 2024년 3,226억원에서 지난해 3,882억원으로 늘어 영업이자수익의 83%를 차지했다.

6월 말 기준 대출금의 80%는 기업대출이고 20%는 개인 대상 가계대출이다. 한국캐피탈은 기업에 운전자금을 빌려주는 일반대출과 함께, 기업의 매출채권을 사들여 관리·회수하는 팩토링과 지급보증 업무도 한다. 부동산 개발 사업장을 대상으로 한 프로젝트파이낸싱(PF)대출도 취급한다. 한국신용평가가 한국캐피탈의 업무보고서를 토대로 집계한 부동산PF 잔액은 올해 3월 말 8,041억원으로, 영업자산의 16%에 이르고 자기자본보다 많다. 개인에게는 주택자금과 가계자금을 빌려준다. 한국캐피탈은 은행과 달리 예금을 받을 수 없는 여신전문금융회사여서 대출 재원을 회사채 발행과 금융기관 차입으로 마련한다. 6월 말 기준 조달 재원의 68%가 회사채였다.